[AI 종목] 브로드컴 Broadcom (AVGO)

브로드컴은 유명한 미국의 반도체 공룡회사입니다. 공격적인 M&A로 반도체분야의 사업을 확장하고 있습니다. 최근에는 클라우드 관련 사업을 확장하여 매출을 올리는 과정에 있고, ASIC(주문형 반도체 시장)에서 강점을 가지고 있어 AI테마 급등에 힘입어 투자자들 사이에서는 포스트엔비디아를 외치며, 관심이 급증하고 있습니다.

브로드컴

사실 처음 접하게 된 계기는 배당주에 관심을 가지게 되면서였는데, SCHD에 투자하면서 포트폴리오 중 주가가 꾸준하게 우상향하며 배당도 쏠쏠하게 주기에 개별적으로 더 담았던 애정하는 주식이었습니다. 그러나 2024년 배당컷을 진행하며 SCHD의 포트폴리오에서 제외됐으며, 2024년 8월 초에 나스닥이 휘청일 때 같이 폭락하게 됐습니다. 그쯤에 제 포트폴리오에서도 제외됐으나 최근 급등하면서 제 배를 살살 아프게 한 주식입니다.

 

애증의 마음으로 알아보겠습니다.

멋진 우상향+지수함수 그래프를 그리고 있는 브로드컴

 

1. 산업 전망

반도체 산업은 클라우드 컴퓨팅, AI, IoT, 5G와 같은 첨단 기술 발전으로 지속적인 성장을 기록하고 있습니다. 특히, 데이터센터와 네트워크 인프라를 위한 고성능 반도체의 수요가 급증하고 있습니다.

• 시장 규모: 글로벌 반도체 시장은 2024년 약 6,000억 달러에서 2030년까지 연평균 7% 성장하여 약 8,500억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.
• 성장 동력: AI와 머신러닝에 필요한 고성능 칩 수요 증가, 데이터센터 및 통신망 업그레이드.

브로드컴은 네트워크 칩과 데이터센터 솔루션에서 강력한 입지를 가지고 있으며, 이러한 성장 동력을 활용할 수 있는 포지션에 있습니다.

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2. 브로드컴의 위치

브로드컴은 반도체와 소프트웨어 솔루션을 제공하는 세계적인 기술 기업으로, 데이터센터, 네트워크, 통신, IoT 등 다양한 분야에서 제품을 공급하고 있습니다. 주요 특징은 다음과 같습니다:

1. 다각화된 포트폴리오:
   • 데이터센터와 네트워크 칩 분야에서 글로벌 리더십.
   • 브로드밴드, 무선 연결, 저장 장치에 사용되는 다양한 반도체 제품.
2. 주요 고객:
   • Apple, Google, Amazon, Microsoft 등 주요 기술 기업.
3. 인수합병 전략:
   • 소프트웨어 기업 VMware 인수(2022년)로 클라우드 및 소프트웨어 영역 확장.

도표: 브로드컴의 주요 제품군과 고객사 브로드컴의 주요 제품군과 이를 사용하는 글로벌 주요 기업을 요약한 표.

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3. 재무 성과

브로드컴은 안정적인 매출 성장과 강력한 수익성을 보유하고 있습니다.

• 2024년 4분기 매출: 140억 5,400만 달러로 전년 동기 대비 51% 증가.
• 연간 매출: 516억 달러로 전년 대비 44% 성장.
• 반도체 부문 매출: 301억 달러, AI 관련 매출 122억 달러로 전년 대비 220% 증가.
• 인프라 소프트웨어 부문 매출: 215억 달러로 181% 증가.
• 조정 EBITDA: 2024년 4분기 기준 65%의 높은 수익성 기록.
• 자유 현금 흐름: 54억 8,200만 달러로 매출 대비 39%.

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4. 주가 추이 분석

브로드컴의 주가는 최근 몇 년간 꾸준히 상승했으며, 주요 인수합병 소식과 실적 발표에 따라 변동성을 보였습니다.

• 52주 최고가: $251.88
• 현재 주가: $232.55 (2025년 1월 기준)
• 2024년 수익률: 약 121% 상승

주요 주가 상승 요인은 VMware 인수의 성공적인 통합과 AI 반도체 수요 증가입니다.

최근 급등했지만, 아직도 상승여력이 있다고 생각하는 애널리스트들이다.

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5. SWOT 분석

강점 (Strengths)	AI 칩 및 네트워킹 솔루션 분야의 선도적 위치 반도체와 소프트웨어를 아우르는 다양한 제품 포트폴리오 강력한 현금 흐름과 높은 수익성 마진 주요 기술 기업과의 관계 구축
약점 (Weaknesses)	AI 부문의 고객 집중 리스크 반도체 사업의 주기적 특성 고객 인소싱으로 인한 무선 부문의 잠재적 도전 과제
기회 (Opportunities)	신규 고객 확보 가능성이 있는 AI 시장 확대 VMware 통합 시너지 및 엔터프라이즈 소프트웨어 성장 비 AI 반도체 부문의 회복
위협 (Threats)	AI 칩 시장의 치열한 경쟁 전반적인 수요에 영향을 미칠 수 있는 경기 침체 가능성 지속적인 혁신이 필요한 급격한 기술 변화

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6. 투자 고려사항

브로드컴은 반도체와 소프트웨어 시장의 선도적 위치를 기반으로 장기적인 성장 가능성을 보여줍니다. 그러나 투자자는 다음 요소를 신중히 고려해야 합니다:

• 위험 요인: 글로벌 경기 둔화, 반도체 사이클 변동. 미중간 무역갈등 리스크
• 기회 요인: 데이터센터 및 AI 시장 확장.
• 투자 전략: 하락장에서 매수하여 장기 보유 전략 추천.

애널리스트 목표

• J.P. Morgan - 2024년 12월 16일: 비중확대, $250
• 캔터 피츠제럴드 - 2024년 12월 13일: 비중확대, $250
• 에버코어 ISI - 2024년 12월 13일: 비중확대, $250
• 도이치 뱅크 - 2024 년 12 월 13 일: 매수, $240
• 씨티 리서치 - 2024년 12월 13일: 매수, $ 220
• 씨티 리서치 - 2024년 12월 10일: 매수, $205
• UBS - 2024년 12월 9일 매수, $200
• 도이치 뱅크 - 2024년 12월 6일: 매수, $200: 매수, $190
• 캔터 피츠 제럴드 - 2024 년 9 월 6 일: 과체중, $ 200
• 바클레이즈 - 2024년 9월 6일: 비중 확대, $ 200
• 에버코어 ISI - 2024년 9월 5일: 비중확대, $201
• 웰스 파고 증권 - 2024년 8월 27일: 동일 비중, $ 170
• 캔터 피츠제럴드 - 2024년 7월 17일: 비중확대, $200
• 캔터 피츠 제럴드 - 2024 년 6 월 13 일: 과체중, $187.50
• 바클레이즈 - 2024년 6월 13일: 과체중, $ 200
• 캔터 피츠제럴드 - 2024 년 6 월 10 일: 비중확대, $160

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7. 결론

브로드컴은 안정적인 수익성과 성장 가능성을 겸비한 기업으로, 반도체와 소프트웨어 시장에서 강력한 위치를 차지하고 있습니다. 그러나 글로벌 공급망 문제와 인수합병에 따른 부채 부담은 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 장기 투자 관점에서 유망한 종목으로 평가됩니다.

 

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브로드컴의 티커가 AVGO인 이유는 사실 기원은 싱가폴의 아바고이기 때문입니다. 아바고가 브로드컴을 인수하면서 이름은 그대로 브로드컴을 사용했고, 티커만 AVGO가 되었습니다. 예전에는 한 주 사기도 버거웠던 시절이 있었으나 2024년 액면분할을 실시하면서 접근성이 좋아진 주식이 되었습니다. 서학개미들의 매수 순위 10위 안에 있었으나, 아는 사람만 알던 주식이었지만, 12월 갑자기 슈팅이 나오면서 갑자기 인기가 많아졌고, 현재 포스트엔비디아에 가장 가깝다는 주식이 되었습니다. 관심받기 이전에도 좋은 주식, 천천히 사모아갈 주식이었습니다. 여전히 좋지만, 지금은 왠지 들어가기 꺼려지는 브로드컴이었습니다.