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로켓랩(Rocket Lab USA, Inc )은 인튜이티브 머신스(Intuitive machines Inc.)에 투자하면서 알게 된 주식입니다.
주요 상세분야는 중소형 위성과 달 탐사라는 점에서 다르긴 하지만, 우주산업테마의 주가를 이끄는 주식들로 항상 순위를 다투고 있습니다. 저는 인튜이티브 머신스에 투자하고 있습니다만, 로켓랩도 주변사람들에게서 입에 오르내려 궁금하여 직접 알아보게 되었습니다.
1. 산업 전망
글로벌 우주산업 시장 규모 추이 및 전망
우주산업은 민간기업의 진출 확대와 기술 혁신으로 빠르게 성장하고 있습니다. 특히, 소형 위성을 저비용으로 발사하려는 수요가 급증하면서 상업 우주 발사 시장의 규모는 꾸준히 확대되고 있습니다.
- 시장 규모: 시장 조사에 따르면 글로벌 상업 우주 발사 시장은 2023년 약 80억 달러에서 2030년까지 연평균 7.5% 성장하여 약 140억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.
- 성장 동력: 소형 위성 기술 발전, 통신 인프라 확장, 국가 우주 프로그램 증가.
로켓랩은 소형 위성 발사 서비스를 전문으로 하며, 이 시장에서 선도적인 위치를 차지하고 있습니다.
2. 로켓랩의 위치
로켓랩은 뉴질랜드에 본사를 둔 우주 발사 및 위성 솔루션 제공 기업으로, "Electron" 로켓을 통해 소형 위성 발사를 전문으로 합니다. 주요 특징은 다음과 같습니다:
- 차별화된 기술력:
- 전 세계에서 두 번째로 많은 상업 발사를 수행한 기록 보유.(1위는 SPACE X)
- 일렉트론 로켓의 빠른 회전율과 발사 정확성.
- Photon 위성 플랫폼을 통해 위성 제작 및 운영 서비스를 제공.
- 주요 고객:
- NASA, 미국 국방부, 스타트업 및 민간 통신사.
- 경쟁사와의 비교:
- 스페이스X와 비교했을 때, 중소형 발사체 시장에 초점을 맞추어 틈새 시장 공략
3. 재무 성과
로켓랩은 매출 성장세를 이어가고 있으나, 높은 R&D 투자와 고정비로 인해 지속적인 적자를 기록하고 있습니다.
- 2023년 매출: 2억 2,500만 달러 (전년 대비 34% 증가).
- 영업 손실: 8,700만 달러.
- 현금 보유량: 4억 6,000만 달러.
R&D 투자는 매출의 약 40%를 차지하며, 이는 차세대 로켓 Neutron 개발과 위성 솔루션 확장에 사용되고 있습니다.
그래도 R&D 투자대비 이익률이 양의 상관관계를 가지고 있고, 현금 보유량이 상당하니 시간이 해결해줄 문제라고 생각합니다.
4. 주가 추이 분석
로켓랩의 주가는 2023년과 2024년 동안 변동성이 컸습니다.
- 52주 최고가: $28.74
- 현재 주가: $28.74 (2025년 1월 기준)
- 2023년 수익률: 약 20% 상승
- 2024년 수익률 : 약 400% 상승
주요 주가 상승 요인은 NASA와의 계약 체결 및 Neutron 개발 진척 상황 발표였습니다. 그러나 우주 산업의 특성상 기술적 실패나 시장 환경 변화에 따른 하락 위험도 존재합니다.
5. SWOT 분석
| 강점 (Strengths) | - 소형 위성 발사 분야에서 쌓아온 실적 - 발사 서비스 및 위성 제조의 수직적 통합 - 다수의 발사 계약으로 입증된 강력한 고객 관계 - 로켓 설계 및 제조에 대한 혁신적인 접근 방식 |
| 약점 (Weaknesses) | - 확장 운영과 관련된 잠재적 실행 위험 - 대형 경쟁사에 비해 제한된 발사 능력 - 미래 성장을 위해 뉴트론 로켓의 성공적인 개발에 대한 의존성 |
| 기회 (Opportunities) | - 소형 위성 발사 및 별자리 시장 확대 - 뉴트론을 통한 중형 발사 부문에서 시장 점유율 확보 가능성 - 엔드투엔드 우주 서비스에 대한 수요 증가 |
| 위협 (Threats) | - 기존 및 신생 발사 업체와의 치열한 경쟁 - 급속한 기술 발전으로 인해 현재 시스템이 노후화될 수 있음 - 국제 우주 협력 및 시장 접근에 영향을 미치는 지정학적 요인 |
6. 투자 고려사항
로켓랩은 소형 위성 발사와 관련된 틈새 시장에서 선도적인 위치를 차지하고 있으며, 장기적으로 성장 가능성이 높습니다. 그러나 투자자는 다음 요소를 신중히 고려해야 합니다:
- 위험 요인: 적자 구조 지속 및 우주 기술 실패 가능성.
- 기회 요인: NASA 및 상업적 고객과의 계약 확대로 인한 매출 성장.
- 투자 전략: 기술 발전과 발사 성공률 향상 시점에 투자 기회 모색.
7. 결론
로켓랩은 상업 우주 발사 시장에서의 선도적 위치와 지속적인 기술 혁신으로 성장 가능성을 보여주는 기업입니다. 그러나 지속적인 적자 구조와 기술 실패 가능성은 투자자들이 주의 깊게 살펴봐야 할 리스크입니다. 장기적인 성장 가능성과 기술력 강화에 초점을 맞춘다면 유망한 투자처로 평가될 수 있습니다.
로켓랩과 인튜이티브 머신스는 테마주 종목 선정하는 조건 중 제가 가장 중요하게 생각하는 조건 중 하나를 완벽하게 가지고 있습니다. 바로 이름의 힘입니다. 로켓랩, 인튜이티브 머신스의 종목명이나 티커는 명확히 자신이 어떤 사업을 하는지 나타내고 있습니다. 이는 자신의 분야에서 강력한 의지를 나타내고 있습니다. 또한, 테마주에서 이름의 힘은 생각보다 강력합니다!
2025.01.05 - [주식알아보기/우주산업] - 우주산업 관련 종목 분석1 : 인튜이티브 머신스(LUNR)
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