[배당주 종목] 월그린부츠 얼라이언스(WBA) / 배당수익률 8.4% (2025.1)

월그린부츠 얼라이언스는 미국의 약국체인점으로 상당한 배당금을 주는 회사로 잘 알려져있습니다. 최근 부진한 소매체인들을 폐점하는 방식으로 수익성을 개선하고 있는 중이라 주가가 휘청이고 있었는데, 1분기 결과가 좋게 나와 20% 반등해버리는 결과가 나왔습니다. 불과 1주일 전에만 매입했어도 달콤한 배당수익률을 기록할 수 있었는데, 아쉽게 됐습니다.

 

반등이 나오긴 했으나, 여태 너무 빠진 주가..

 

 

월그린부츠 얼라이언스

 

1. 기업 개요

월그린 부츠 얼라이언스는 미국을 대표하는 소매 약국 체인으로, 헬스케어 및 웰빙 제품을 제공하는 글로벌 기업입니다. 2014년 월그린과 부츠 얼라이언스의 합병으로 설립된 이 회사는 약국 서비스와 소매 제품을 결합한 혁신적인 모델을 통해 글로벌 시장에서 입지를 강화하고 있습니다.

• 설립 연도: 1901년 (월그린 기준)
• 본사: 미국 일리노이주 디어필드
• 주요 사업: 소매 약국, 건강관리 서비스, 화장품 및 웰빙 제품 판매
• 상장: 나스닥(NASDAQ), 티커 심볼: WBA

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2. 산업 전망

글로벌 헬스케어 및 소매 약국 시장은 인구 고령화와 만성 질환 증가로 인해 지속적인 성장이 예상됩니다. 특히, 코로나19 팬데믹 이후 예방 의료 및 디지털 헬스케어의 중요성이 대두되면서 약국 체인의 역할이 더욱 확대되고 있습니다.

• 시장 규모:
  • 글로벌 약국 소매 시장은 2023년 약 1조 2천억 달러에서 2030년까지 연평균 5% 성장.
  • 디지털 헬스케어 및 원격 의료 서비스의 확장.
• 성장 동력:
  • 헬스케어 서비스에 대한 접근성 증가.
  • 기술 통합을 통한 효율성 향상.
  • 건강관리 서비스 제공 확대.

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3. 월그린의 비즈니스 모델과 강점

월그린은 약국 체인 운영과 헬스케어 서비스 제공을 결합하여 안정적인 수익 창출 모델을 보유하고 있습니다.

• 글로벌 네트워크: 전 세계 9개국에 13,000개 이상의 소매 약국 운영.
• 건강관리 강화:
  • 헬스케어 서비스 플랫폼 구축.
  • 디지털 약국 서비스 및 원격 의료 확대.
• 파트너십: UnitedHealth Group, VillageMD 등과의 협력을 통한 헬스케어 통합 솔루션 제공.

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4. 배당 관련 지표 분석

월그린은 높은 배당 수익률로 유명하며, 배당 성장 기록이 안정적입니다.

• 배당 수익률 (Dividend Yield):
  • 현재 배당 수익률: 약 12% (2024년 기준).
  • S&P 500 평균 배당 수익률을 크게 초과.
• 배당 성장률 (Dividend Growth Rate):
  • 최근 10년 평균 성장률: 약 4%.
  • 46년 이상 연속 배당 증가 기록 보유.(최근 안타깝게도 기록이 깨짐)
• 배당 지급률 (Payout Ratio):
  • 순이익 기준 약 60%.
  • FCF(Free Cash Flow) 기준 안정적인 배당 지급 가능.

2023년 배당컷을 진행했지만, 주가가 너무 빠져 배당수익률은 2024년 하반기에 12%이상을 기록했다.

5년간 주가 주가추이. 무섭게 빠진다..

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5. 관련 뉴스 요약

1. 점포 폐쇄로 인한 비용 절감

• 월그린은 2023년 말까지 미국 내 200개 이상의 비효율적인 점포를 폐쇄하며 연간 4억 달러 이상의 비용 절감 효과를 발표했습니다.

2. VillageMD와의 협력 확대

• 2024년 초까지 미국 내 200개 이상의 VillageMD 진료소를 추가 오픈하여 헬스케어 서비스 강화.

3. 디지털 헬스케어 서비스 확장

• 원격 의료 및 약국 자동화 서비스 도입으로 운영 효율성을 개선하며 고객 만족도를 높이는 데 주력.

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6. 재무 성과와 주가 분석

• 2023년 매출: 약 1,390억 달러 (전년 대비 5% 증가).
• 2024년 매출: 약 1,476억 달러 (전년 대비 6% 증가).
• 순이익: 약 -86억 달러(2024년 기준)
• 비용 절감 효과: 점포 폐쇄로 인한 비용 절감 효과 반영.
• 52주 주가 변동: $8.08 ~ $23.765

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7. 투자 기회와 리스크

기회:

• 헬스케어 서비스 확장으로 인한 성장 가능성.
• 비용 절감을 통한 수익성 개선.
• 고배당 정책 유지로 인한 투자자 신뢰 강화.

리스크:

• 헬스케어 경쟁 심화로 인한 시장 점유율 감소 가능성.
• 금리 상승으로 배당주의 매력 감소.
• 규제 강화로 인한 비용 증가.

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8. 결론 및 추천

월그린 부츠 얼라이언스는 높은 배당 수익률과 헬스케어 서비스 확장 전략을 통해 투자자들에게 안정성과 성장성을 모두 제공하는 종목입니다. 점포 폐쇄로 인한 비용 절감과 디지털 헬스케어 서비스 확대는 장기적으로 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 그러나 헬스케어 시장 내 경쟁 심화와 규제 강화는 주요 리스크로 작용할 수 있으므로, 장기적인 관점에서 투자 전략을 수립하는 것이 중요합니다.

 

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배당 투자를 하는 입장에서 월그린부츠 얼라이언스(WBA)는 왜 분산하여 포트폴리오를 만들어야되는지 잘 보여주는 사례입니다. 40년 넘는 기간 동안 꾸준하게 성장하는 배당금을 지급해왔다는 점이 앞으로도 분명히 그럴 것이라는 보장을 해주지는 못한다는 것입니다. 아무리 안정적으로 보이는 배당주더라도 해당 산업을 잘 파악하고, 적절히 잘 분산하여 종목구성을 해야합니다. 최근 많이 빠진 주가로 상당히 매력적인 배당수익률을 보여주고 있습니다. 그러나 접근은 상당히 신중해야 할 것 같습니다.